由於产能遇上樽颈及关於产品质素的负面新闻,低温肉制品(LTMP)销量增长1%,令人失望。管理层预计新产能会在明年5月投产,假设明年销量增长10%。基於上调销售收入但削假设毛利,上调2011至13年盈测4%至8%,目标价由34元调低至30.6元,即未来市盈率20率,评级维持跑赢大市。
瑞信表示,撇除政府补贴,雨润<01068.HK>经常性盈利按年增75%至12亿元,销售增长按年增89%至165亿元。受惠销售量增32%及猪价升50%,上游业务销售按年增99%。该行指,下半年猪价升37%及销量增长11%,认为销售增长11%。